Codere pode ser vendida por mais de 2 bilhões e agita mercado
O grupo espanhol Codere, um dos principais nomes do setor global de jogos, está prestes a passar por uma nova transformação estratégica. Segundo informações de fontes do mercado financeiro, a empresa pode ser vendida por mais de 2 bilhões de euros, movimentando o cenário internacional do iGaming.
A companhia, com sede em Madri, opera tanto no segmento físico quanto digital, com forte presença na Europa e na América Latina, incluindo mercados como Espanha, Itália, México, Panamá, Colômbia e Uruguai.
Reestruturação abriu caminho para venda
A possível negociação ocorre após uma profunda reestruturação financeira concluída em outubro de 2024. Na ocasião, a Codere enfrentava uma dívida elevada e precisou de um complexo pacote de resgate que transferiu o controle da empresa para seus credores.
O acordo, conduzido pelo escritório jurídico A&O Shearman, reduziu significativamente o passivo da companhia, que caiu de aproximadamente 1,4 bilhão de euros para cerca de 190 milhões de euros.
Com isso, a família fundadora Martínez Sampedro perdeu o controle da empresa, abrindo espaço para fundos de investimento assumirem a liderança do grupo.
Gigante do setor busca novos investidores
Atualmente, a Codere é considerada a segunda maior empresa de jogos da Espanha, ficando atrás apenas da Cirsa. A companhia agora busca novos investidores em um processo que ainda está em estágio inicial.
Para conduzir a operação, a empresa contratou instituições financeiras de peso, como Jefferies e Macquarie Capital, que serão responsáveis por coordenar a venda.
De acordo com o cronograma previsto:
- Ofertas indicativas devem ser apresentadas até meados de maio
- Propostas vinculativas são esperadas no início de julho
- Conclusão da venda pode ocorrer até agosto
O objetivo é finalizar o processo antes do período de férias de verão no Hemisfério Norte.
Estrutura acionária dominada por fundos
Após a reestruturação, a Codere passou a ser controlada por um amplo grupo de fundos de investimento, totalizando cerca de 84 acionistas institucionais.
Entre os principais nomes estão:
- Davidson Kempner (maior acionista, com 13,3%)
- Palmerston Capital
- Deltroit
- System 2 Capital
- Invesco
Esses investidores agora avaliam a melhor estratégia para maximizar o valor da empresa por meio da venda.
Codere Online também faz parte do pacote
Um dos ativos mais relevantes incluídos na negociação é a Codere Online, braço digital da empresa que está listado na bolsa de valores Nasdaq.
A unidade digital tem desempenhado papel estratégico na expansão da marca, especialmente em mercados regulamentados, onde a demanda por apostas online segue em crescimento.
Para mais informações sobre o mercado financeiro global, acesse o site da Nasdaq.
Desafios podem limitar interessados
Apesar do potencial atrativo, o número de interessados pode ser reduzido devido a restrições relacionadas a critérios ESG (ambientais, sociais e de governança). Muitos fundos de investimento enfrentam limitações ao aplicar recursos em empresas do setor de jogos.
Esse fator pode impactar diretamente a competitividade do processo e o valor final da transação.
Mercado acompanha de perto movimentação
A possível venda da Codere é vista como um dos movimentos mais relevantes recentes no setor de jogos. O desfecho da negociação pode influenciar estratégias de expansão, fusões e aquisições em todo o mercado global.
Além disso, a operação reforça a tendência de consolidação no setor, com grandes grupos buscando ganhar escala e eficiência em mercados altamente regulados.
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Conclusão
A venda da Codere representa um marco importante para o mercado de iGaming e jogos presenciais. Após superar uma grave crise financeira, a empresa agora busca reposicionamento estratégico sob nova liderança.
Com ativos valiosos e presença global, a expectativa é que a negociação atraia interesse significativo, apesar dos desafios regulatórios e de investimento.
O mercado segue atento aos próximos passos, que podem redefinir o cenário competitivo da indústria nos próximos anos.
Fonte: iGaming Future e Autor: Jordi Bacard
